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网上赌博平台:流动性风险集中体现在银行间市场

时间:2018/4/28 10:13:28  作者:  来源:  浏览:0  评论:0
内容摘要: 近日,国家金融与发展实验室、中国社会科学院金融研究所、金融法律与金融监管研究基地、社会科学文献出版社共同发布了《金融监管蓝皮书:中国金融监管报告(2018)》。报告指出,我国系统性金融风险具有三大根源。 一是现成金融体系的系统性有宏观经济周期性或结构性变化对金融体系产生的系统性...

近日,国家金融与发展实验室、中国社会科学院金融研究所、金融法律与金融监管研究基地、社会科学文献出版社共同发布了《金融监管蓝皮书:中国金融监管报告(2018)》。报告指出,我国系统性金融风险具有三大根源。

一是现成金融体系的系统性有宏观经济周期性或结构性变化对金融体系产生的系统性冲击;二是金融体系内部的自身演化和逐步累积的风险;三是经济金融体系之外的外部风险溢出。报告指出,而这一切最为直接的体现反映在银行间市场。

流动性风险本质就是金融体系的信用转换骤停。

在经济下行中,信贷渠道的反馈效应更加明显,使得整个金融体系的信贷水平和流动性显得更加紧张,从而信贷渠道成为金融体系风险的放大器,金融体系可能由此导致信用骤停,流动性可能陷入枯竭。金融市场紧张状态将给信贷流动渠道造成显著冲击,不断扰乱信贷分布和风险分布的过程,市场流动性十分脆弱,甚至可能出现整个体系的信用转换停摆。

资产荒和负债荒是流动性风险在银行间市场的表现。

流动性风险是目前我国金融体系存在的极为重大的系统性风险环节,金融体系流动性风险则集中体现在我国的银行间市场。在我国目前的金融体系中,银行是主导机构,银行间市场是核心的基础市场,而流动性是银行主导金融体系运作的核心变量。在经济新常态中,银行在面临不良贷款提升、过剩产能行业信用风险暴露、深入参与甚至主导非传统信贷业务(影子银行业务)以及在资产负债表出现多元化配置之后,银行信用风险持续累积,期限错配管理难度提升,资产负债匹配更加困难,“资产荒”和“负债荒”同时出现,这些因为可能导致银行部门在流动性管理上面临实质性难题,进而导致银行体系以至整个银行间市场的流动性风险。

隔夜拆借是流动性风险的映射。

在金融机构资产多元化、资产期限长期化以及跨界合作过程中,金融机构对短期流动性的依赖程度日益提升,典型表现在隔夜拆借市场上,过去2-3年中,银行间市场已经成为一个严重依赖流动性的交易型市场。据《金融监管蓝皮书:中国金融监管报告(2018)》显示,隔夜拆借规模从2015年2月的1.34万亿元飙升至2016年8月份的9.44万亿元。2016年8月份后,人民银行主动进行金融部门去杠杆并取得了积极进展,2017年3月隔夜拆借规模仍高达6.77万亿元,2017年8月份仍有5.43万亿元。

当前,围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革已成为推进化解金融体系风险的三项举措,深化金融监管体系改革、深化金融体系与实体经济互动融合机制,建立健全系统性风险监测预警体系,重点防控系统性金融风险的核心要素、重点防范内外因素相互反馈的风险,实施货币政策与宏观审慎双支柱政策框架等手段将有利于推进金融业回归本源。


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